투자를 할 때 고려해야 할 가장 중요한 사항하나를 꼽으라면 아마 투자수익률일 것이다. 하지만 투자수익률을 비교할 때는 반드시 세금을 감안한 수익률(After-Tax Return)을 염두에 두어야 한다.

한 예로 연방 소득세율이 39.6%인 어떤 투자가와 15%인 투자가의 경우를 가정할 때 똑같은 금융상품에 투자해도 실제 세금을 제한 수익률은 큰 차가 난다.

위의 예에서 똑같은 금융상품에 투자해 일년에 12%의 수익을 올린 두 투자가의 경우 각자의 소득세율에 따라서 실제 세금을 낸 후 수익률은 3% 정도 차가난다. 이렇게 개개인의 재정상태를 고려해 세금을 최소한으로 줄일 수 있는 투자방법을 찾는 것을 Tax-Efficiency Strategy라고 하고, 이에 따른 투자가들의 투자 Portfolio를 Tax-Efficient Portfolio라고 한다.

따라서 투자를 결정할 때 전문가들과 상의하여 자신들의 재정상황에 알맞고 될 수 있으면 최대한 세금을 감안한 수익률(After-Tax return)을 받을 수 있는 금융상품에 투자하는 투자전략이 필요하다.

왜냐하면 어떤 금융상품에 투자해 얼마의 수익을 올릴 수 있는가를 예측하는 것보다 자신들의 소득세율에 알맞은 투자포트폴리오를 구성하는 것이 훨씬 경제적이고 예측하기가 쉽기 때문이다. (213)351-1203